确定交易资本结构健全

　　我们判断某人是否需要一套资金管理计划很容易,问题是如何让他实际拟订一套适用的计划。如果你真愿意花时间进行这方面的工作,显然就比较容易成为真正的赢家。 资金管理计划没有必要很精密复杂,但需要通过某些准则规范财务 。拟订资金管理计划的过程中, 需要设定多少风险参数,必须知道自己禁得起多少损失,能够承担多少风险,能够交易几口合约,何时应该扩大部位规模。 本章将协助你拟订资金管理计划,考虑其中的种种相关因素。本章内容或许与前一章有重叠之处,但可强化你的记忆。

　　确定交易资本结构健全

　　首先必须确定交易资本充裕。如资金不足,交易就难以成功,因为不能有效设定风险参数。 交易账户的资本不足,部位规模过大就会成为一种常态 。某些交易者认为,只要资金足以建立部位,就算是资本充裕了。这种情况下别无选择,他们随时都必须把所有资本投入市场。请注意,虽然你有足够的资金建立部位,并不代表资本就充裕。资本不足势必会让交易者承担过高的风险,只要出现一些错误,就会变成很大的麻烦。

　　挑选适当的交易对象

　　下一话题,是在资本允许范围内,挑选适当的交易对象。对于 5 000 美元的账户,交易对象如果是玉米,资本或许已经足够了；但如果是黄豆或咖啡,资本可能就不足。某些市场的价格波动较剧烈,需要较充裕的资金。挑选适当的交易对象,考虑的因素不只是金额而已,还包括合约口数或股数。如果某股票的当日冲销,原本只应该交易 200 股,实际上却交易 500 股,可能造成交易的提早结束。总之, 最好是持有保守态度 。

不要把交易资本看成是你能够承受的损失

每个人都知道,你只能拿自己禁得起损失的资金当作为交易资本。虽说如此,但最好不要这么想。如果你认为账户内的资本都属于风险资本,也是禁得起损失的资金,通常就不会太爱惜。当我到赌场时,经常会告诉自己,我只拿 1 000 元,好好玩一玩,只要愉光这 1 000 美元,就算了。通常只要抱若这种心理,都会输光 1 000 元。 交易时,你应该珍惜账户内的每块钱,这些钱绝时不是准备输的 。如果把账户资本看成是可以损失的资金,当然不会珍惜。
 
　　防守第一
　　教练经常告诉运动员, 防守就是最佳的攻击 。当然攻击也很重要,但只要对手无法得分,你就立于不败之地。交易也是如此,要先考虑防守,其次才是攻击。 进行交易前,首先应评估风险 。 唯有评估过风险之后,才能考虑该笔交易是否值得进行,应该建立几口合约或股数的部位。考虑获利潜能之前,必须先考虑风险多高。只要先考虑风险,资金管理的优先顺序就会超过交易决策与看法。千万不要接受没有必要的风险,不要涉入自己不能控制风险的场合 。如果某重要数据或经济报告即将出炉,市场可能跳空走势,其中的风险显然不能控制。这类情况通常不适合进行交易。如果你不确定风险究竟多高,就不要自寻烦恼的去交易。