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第十四章 对过去的反省 |
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| 一样,是这个行业的一部分。它一定会发生,过去如此,将来亦然。一旦你完全了解（并正视）这个内在的本质,然后学习在你的“恐惧水准”内投入资金,将可永远脱离恐惧的魔掌。 在信息时代……光靠信息是不够的 要成为能够获利的交易员,光靠资料是不够的……同时要靠能力、态度以及最重要的是专注…… 在我举办过多场研讨会、写书以及投资通讯之后,我越来越明白,只有致胜方法和策略是不够的。我了解到,要成为交易上的长期赢家,我还漏掉了某些东西。 多年以前,我得了自说自话、胡言乱语的毛病,这种心理问题往往让我们无法获得最大的成功。如今我不觉得这是个大问题,问题在于不能专心一致。我的解释如下： 麦当劳并不是最大的快餐供应商,它们的确很庞大,全球大约有14000家分店。但这行业的龙头是百事可乐,它拥有24000个分支机构,包括必胜客、加州比萨厨房、肯德鸡,以及其它数不清的饮食连锁公司。百事可乐目前的年营业额为285亿美元,可口可乐为162亿美元,麦当劳是74亿美元。 然而可口可乐的市值（股数×市价）为930亿美元,相对而言,百事可乐为440亿美元,而年营业额只占百事可乐25％的麦当劳,市值则是310亿美元！ 在获利方面,百事可乐的盈余占营业额的比率是4％,麦当劳15％,可口可乐13％。差别在哪里？可口可乐和麦当劳经营比较集中……比较赚钱。 罗德曼是一位伟大的演员及篮球明星。为什么？早年他上大学的时候,教练要求他只专注于防守方面,不要想做高得分的前锋射手……从此他的事业一飞冲天,现在他赚的钱更多了。他的队友乔丹就不大专注,跑去打棒球,所以钱赚得比较少了。另外不大专注的明星球员是鲍尔·杰克逊及迪恩·山德斯,由于不能专心当运动员,因此赚的钱比他们应得的要少。 我在把1万美元变成110万美元的那一年,我是专心一意地投入。除了交易,其它什么也不做,不去跑马拉松、不钓鱼,没有家庭生活,结果是我赚翻了！ 专注在市场上可分三个层次。第一层是时间和投入的程度。许多人以为只要做这么多就可以了,其实还不止这些。你一定要同时专注观察几个市场,接下来再专注交易的方法。大多数交易员同时使用太多的方法,追踪太多的市场,变得不能专注因而无法获利。 就像有些企业认为可以进军新的事业领域,想借此扩张企业的规模一样,交易员也认为他们可以利用多种方法、追踪多个市场,借此赚更多的钱。在纸上作业时,这种策略看起来很好；在实务上……基于人性因素和墨菲定律,以及他们最想不到、却是成本最高的时间因素,这种做法就是行不通。 因此,我的结论是,致胜策略和正确的资讯对决策是有帮助的,但是缺乏专注（专心投入与心无旁骛）,你永远无法让你的能力发挥到极致,成为交易的赢家。 马拉松、交易及亏损 胜利容易应付,但遭遇不顺时如何自处？ 我对亏损略知一二。我想,我了解的会比大多数人多,理由是,虽然我因为几笔辉煌的交易记录而财源广进,但是很公平的,我也被修理过几回。事实上,上个月我家里的气氛就不太妙。成功的交易本来就比拳王泰森的个性还让人难以琢磨。 我的情况比你更严重……我应该算是专家,不应该发生这种情况,而且背后还有几千双眼睛盯着我（一向如此）,看我会做得多糟糕。光凭这一点,就较人不想出版这份投资通讯了。 一个人要怎么应付这一连串似乎被诅咒了的失败呢？ 跑马拉松的经验也许最能帮助我回答这个问题。在每一场我跑过的马拉松比赛里,算起来是17场,我总会在某一点上跑得比预期中好,而且比预期要跑得快；同样地,在每一场比赛里,我也会遇上某个低潮,就像股票下跌一样,似乎永远不会回头、无力反弹。我不是在开玩笑。有一次跑到第23英里时,真的躺下来达5分钟之久,刚刚被我超越过的选手（我接连的胜利）则鱼贯从我我身旁跑过去。 我从赛跑中学到的是：要排除这种最糟糕的状况,唯一方法就是把速度放慢……走一段路,甚至躺在大街上。简言之,就是停下脚步、保持镇定,这样我才能够恢复原先的速度继续参赛。结果你猜会怎样？虽然这样做与连续失败没什么两样,但是当他们要修理你的时候（他们铁定会这样做）,你可以向后退一步,慢下来,甚至可以停止交易,但不会退出比赛。 做错事了……这太容易了,不是吗？ 商品期货交易这一行也可以变得很有趣,也很艰苦。举一个例子,我认为所有交易员会犯的错误就是爱辩论。 我们似乎自认为是个聪明的家伙。总以为“我比较懂”,所以老是为我们的政治立场、宗教信仰,以及我们的市场（这可能是最糟的话题）而争论不休。因此当我们很清楚地看到市场处于下跌趋势时,就变成准备逢低买进的人,一心想要和市场做辩论。 即使我们相信世界上有某种全能的力量,我们还是集结了所有力量和铁铮铮的 |
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