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经济社会的正强化生存之道 |
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中国证券市场正在经历着深刻的、根本性的改变,股票市场的资源配置功能,正在经历着从国内发展到国际开放的过程。 中国证券市场的变化是如此急速。应该怎样认识这些变化？怎样投资,才能更好的顺应市场的发展趋势,才能更好的契合股市的内在运行规律？这是所有投资者都需要认真思考的问题。 快速发展的市场,迫切需要健康的、全新的市场投资理念来指导投资。这本书对证券投资进行了创新性思考,有些思想是以往证券投资书籍中很少见到的。正如中国城市出版社的编辑看完书稿后的评价：“迄今为止所读过的最好的证券实战书籍,充满智慧,通俗易懂。” 这本书没有从市场大小资金博弈的角度老生常谈,而是紧紧围绕股价运行这一最核心的问题,对股市价格运行的内在逻辑进行了深入的分析,以开阔的视野来观察股票市场的价格是如何运转的,来帮助投资者理解和把握股票市场价格的基本运行轨迹。 书中实证了古今中外金融市场里大量的实战案例,深入剖析了股价、上市公司基本面、投资者主流预期三者之间相互作用强化运行的逻辑关系,尽管这是相当抽象的问题,但通过书中案例深入浅出的讲解,几乎所有人都觉得很通俗易懂。理解股市的逻辑,对于投资者把握投资机遇是很有帮助的,无论是刚入市的投资者,还是拥有一定经验的投资者。 正如书中所言,投资者参与股市的过程,就是促进股票市场的实现投资功能的过程,也是参与股票市场资金的资源配置功能的过程。为什么这样说呢？ 因为当我们作为投资者参与股市的时候,最稳健的价值投资就是寻找优质的被低估的好公司进行投资,同时抛出被高估的公司的股票。从深层次上讲,这就是优化金融资源配置的具体行为表现。所以,书中倡导“首先要遵循资源配置的规律进行投资,选择那些质地优良的上市公司,从事价值投资。虽然股市具有复杂性和特殊性,但是,符合资源配置规律的价值投资理念,是在股票市场长期、持续、稳定获利的起点。”这种价值投资理念,既是优秀的投资理念,也有利于我们金融证券市场的健康发展。 书中所阐述的关于正强化过程的驱动理论,不仅仅适用于股市,同时也广泛适用于社会生活的方方面面。我相信,对于那些在各个领域追求成功的人们,本书会在一定程度上,激发对他们对人生的思考和感悟。一个社会,一个民族,一个人或者其他什么事情,其走向成功的过程,归根结底,都是受基本面、预期等各种因素正强化循环作用的驱动。 实践证明,要想在证券市场上长期、持续地取得成功,需要付出很多努力、下很大功夫,需要学习和掌握证券市场的运行规律,用正确的思想来指导投资。 借此机会,我也想谈一点关于证券投资的观点。我主张证券投资者,尤其是中小投资者、散户投资者,逐渐把自己从一个“投机者”逐渐变成一个投资者。就是尽量避免或减少短线操作,而是低价购入优质股票或成长潜力很大的股票,较长时间持有,享受公司未来资产增长所带来的收益。短线操作对普通投资者来说,无优势可言,一是很难得到充分的信息,往往跟风操作,容易堕入陷阱；二是很多人工作很忙,无法及时看盘和盯盘,容易丧失机会；三是资金较少,自己又不是投资专家,不能进行有效投资组合,一旦套牢,损失惨重,甚至满盘皆输；四是股指瞬间多变,涨跌无常,容易刺激神经,诱发高血压和心脏病。而长期持有或长期投资则可避免短线操作的弊端。我非常赞赏和佩服巴非特的投资理念和方法。巴非特被喻为“当代最伟大的投资者”,被称为“华尔街神股”,他创造了有史以来最伟大的投资神话：从100美元起家通过投资成为429亿美元的世界第二富人。用一句话可以概括巴非特的投资理念和策略,就是以大大低于内在价值的价格集中投资于优秀企业的股票并长期持有。巴非特投资可口可乐13亿美元,已持有15年,赢利88亿美元,增值6.8倍；投资华盛顿邮报1000万美元,已持有30年,赢利12亿,增值128亿美元。当然,我们不是巴非特,我们没有那么多的钱,也等不了那么长时间,但完全可以选择优质股票,相对长时间持有,肯定会获利。如果觉得买股票风险太大,也可以买基金,让专家帮你理财,你来享受分红带来的快乐。 但是,这里还要提醒投资者,千万不要以为读了甚至读懂了这本书,或读了其他证券投资‘入门’、‘指南’之类的书,就可以成为股票债券投资专家了,如果这样想那就大错而特错了。这类书籍只能起到引路的作用。成为一个成熟的投资者,必须在证券市场的风浪中摔打磨练。”只能通过在证券市场中进行实战、磨练,甚至经过痛苦的失败,及时总结经验,才能成为真正的投资“赢家”。 这本书不但有实战案例分析,而且具有相当的理论深度,具有很好的可读性。建议这本书作为商学院学生的证券读物,学习其中的证券实战投资研究方法,一定程度上与现在商学院使用的偏重理论的证券教材形成互补。另外,作者对于价值投资的讲解和运用,也是相当有专业深度和广度的,在稳健追求投资收益的同时,也将对金融市场和社会的责任感结合起来。总而言之,这是本值得一读的好书。 |
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