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第二节 技术分析(16) |
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趋向指标：MA,MACD,BIAS,DMI 移动平均线(Moving Average,简称MA) MA的计算方法为连续若干交易日的收盘价的算术平均,连续交易日的数目就是MA的参数。例如,参数为10的移动平均线就是连续10个交易日的收盘价的算术平均价格,记为MA(10)。常用的5日线和30日就是连续5个和30个交易日的收盘价的算术平均价格。MA并非仅仅针对交易日,亦可自己选择时间区域单位,如周、月、60分钟、30分钟等。根据参数取值的大小,将MA分为长期、中期和短期三类。长期的MA又被称为慢速MA,短期的MA被称为快速MA,下面将会提到,参数长短不同的MA曲线的交叉有重要意义。 对数据的移动平均可以消除偶然因素造成的异常值的影响,从而反映出数据变动的真实趋势。我们根据MA就可以追踪趋势的变化,并确认价格变动的方向。但是要注意,MA具有滞后性,当价格原有趋势反转时,MA的变动落后于价格的趋势。原有价格已经发生较大变动时,这一变化才能在移动平均线上显示出来。 MA线既然能够捕捉趋势的变动,也就意味着它在价格走势中起支撑或阻力的作用。对MA的突破也就意味着对支撑线和阻力线的突破。市场上说"站在XX日线至上"就是将MA作为支撑线,而"均线系统呈空头排列"指的是MA正在起阻力线的作用股价被迫向下运行。对MA的支撑阻力特性的分析是MA的重要运用。 趋势线是可以被突破的,如果将长期的MA视为支撑阻力线,短期的MA视为价格,长周期的MA和短周期的MA的交叉点就意味着价格对支撑阻力线的突破。交叉问题已经引起市场的广泛重视,市场上说的"黄金交叉"(金叉)为买入时机,"死亡交叉"(死叉)为卖出时机。 所谓黄金交叉就是指上升中的短期移动平均线由下而上穿过上升的长期移动平均线的交叉,这个时候压力线被向上突破,表示股价将继续上涨,行情看好。所谓死亡交叉是指下降中的短期移动平均线由上而下穿过下降的长期移动平均线,这个时候支撑线被向下突破,表示股价将继续下落,行情看跌。 然而,需要注意的是,投资者仅仅依据黄金交叉或死亡交叉来买进或卖出是有片面性的。正如我们一再强调的,移动平均线只是一种基本趋势线,在反映股价的突变时具有滞后性,因而,黄金交叉或死亡交叉只能作为一种参考。 MACD(指数平滑异同移动平均线) * MACD的含义和原理 指数平滑异同移动平均线(Moving Average Convergence and Divergence)又称指数离差指标,是移动平均线原理的进一步发展。这一技术分析工具自1971年由查拉尔德拉菲尔创造出来之后,一直深受股市投资者的欢迎。 MACD的原理是运用短期(快速)和长期(慢速)移动平均线聚合和分散的征兆加以双重平滑运算,用来研判买进与卖出的时机,在股市中这一指标有较大的实际意义。 根据移动平均线的特性,在一段持续的上涨趋势中,短期移动平均线在长期移动平均线之下,两者之间的距离将愈拉愈远,偏离越来越大；而涨势如果趋向缓慢,两者间的距离也必然缩小,甚至互相交叉,发出卖出信号。 同样,在持续的跌势中,短期线在长期线之上,相互之间的距离越来越远,如果跌势减缓,两者之间的距离也将缩小,最后交叉发出买入信号。 * MACD的计算方法 * 计算平滑系数 为了计算MACD,需要先求得EMA(指数平滑)。回顾我们前面提到的对数据的平滑处理方法可以消除异常值的影响而得到总体趋势的信息。在计算EMA前,首先必须求得平滑系数。所谓的系数,则是移动平均周期之单位数,如几天,几周等等。其公式如下： 平滑系数=2／(周期单位数 1), 如12日EMA的平滑系数为2／(12 1)=2/13=0.1538, 如26日EMA的平滑系数为2／(26 1)=2/27=0.0741, * 计算指数平均值EMA 一旦求得平滑系数后,即可用于EMA之运算,公式如下： |
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第一节 基本面分析(1) |