A股散户亏钱的十大原因

第一,进入股市就是为了一夜暴富。

很多人进入股市是带着一种赌徒的心态,幻想自己依靠炒股能实现人生的逆袭。这种人其实就是把投资股票当成了赌博,在操作上追涨杀跌,如果还利用杠杆借钱炒股,往往损失更加惨重。股市并不能让人一夜暴富,却有很多人被炒股弄得倾家荡产。因此,越想一夜暴富,往往越容易亏钱,不相信的活可以想想赌徒的命运——绝大部分赌徒是亏钱的,这是常识。

第二,买股票如买小菜。

很多人买股票的时候就和买菜一样,决策过程很短、很草率。尤其是现在手机交易很方便,加重了这种错误做法带来的影响,更容易导致草率决策、频繁交易。我经常反问这类投资者：你买个几千元的家用电器会研究比较很久,可为什么买几万元、几十万元的股票反而这么草率呢？草率决策是散户最容易犯的常识性错误之一。

第三,跌了这么多了,就当作长期投资吧。

股票下跌的原因有很多,但是很多散户在股票下跌之后,往往不去思考下跌的原因,而是以持仓成本或下跌前的股价为标杆,认为股价总有一天会涨回来,从而不肯止损。但常识是如果公司基本面已经恶化,就像夏天在太阳底下曝晒的冰棍,时间越久剩下的越少。

第四,我有严格的“止损”纪律,不会亏大钱！

很多散户认为自己有非常严格的止盈止损纪律,比如股价上涨20%就止盈,股价下跌10%就止损,这样自己的投资就会立于不败之地。这个纪律听上去很有道理,但仔细一想,其实这里面忽略了一个问题：概率。如果你买了十次股票,有八九次是止损,那亏损的幅度肯定很大。大多数号称自己有严格止损纪律的投资者,都是频频止损,难得几次止盈,所以止盈后的盈利远远不能弥补止损后的损失。常识告诉我们,投资要对基本面止损,而不是对股价止损,即在基本面既定的情况下,股价应该是越跌越买；如果基本面已经恶化,此时股价涨跌都不能买。

第五,股价都这么高了,还能买吗？

很多投资者喜欢以股价去衡量一个公司的股票贵不贵,当一只股票从30元涨到100元的时候,很多人会觉得太贵了,不敢买入,其结果可能就是不断地与超级牛股擦肩而过。好公司是由盈利驱动的,其业绩增长能够推动股价不断上涨。我们在衡量一只股票贵不贵的时候,不是看股价的高低,而是应该看估值。如果公司成长性好,且估值合理,那么不管股价高不高,都可以买入。

第六,我有××股票的内幕消息！

这时候你应该要问问自己,真的只有你一个人知道吗？如果你也知道了,那还是“内幕消息”吗？并且,这个消息有可能很早就已经反映在股价上了,而你这个时候冲进去很有可能就是高位接盘者。

第七,特大利好：“十送二十！”

高送转也是很多散户喜欢的炒股题材。但事实上,对于投资者来说,送股和转股只是个数字游戏,对股市基本面和估值没有任何影响。例如,“十送二十”就是将上市公司的未分配利润转为股本,原来的10股变成30股,但是相应的股价也会变成原来价格的1/3。因此,高送转并没有任何的实质性意义,可很多散户喜欢把这个当作重大题材来操作。切记,不要因为错误的理由而买股票！

第八,我有独门秘籍,盲目自信。

很多投资者购买各种图书,参加各种培训班,希望能找到一个在股市制胜的秘诀。但事实上,每一种策略都有自己的适用性,没有一套策略是适合所有市场风格的。所以很多散户刚刚学会了在一段时间还能奏效的办法,市场风格一变又开始亏钱,于是不断学、不断变、不断亏。价值投资虽然也会有无效期,而且这个无效期有可能长达数年,但由于符合商业逻辑,拉长时间来看,一定是有效的。遗憾的是很多散户没有这个耐心。

第九,超短线操作、频繁交易。

很多投资者喜欢短线操作,觉得这样赚钱快。但其实短线操作看似简单,实则很难,错误率极高。A股市场是全世界换手率最高的市场之一,原因就是很多散户喜欢短线操作、频繁交易。其后果大家已经看到了,整个散户群体亏损巨大。

第十,价值投资不适合中国。

很多散户对价值投资嗤之以鼻,认为A股市场投机性强,也很特殊,所以价值投资那套理论不适合A股市场。但真相是：越是无效的市场,定价错误越严重,价值投资越有机会。好公司会因为定价错误被低估,差公司会因为定价错误被高估,所以只要买入被低估的好公司的股票,就能赚到大钱。市场发生这样的定价错误,往往是在提供免费的午餐,所以价值投资同样适合中国。2017年以来的市场,就是那些被低估的好公司的价值回归,也是那些被高估的差公司的价值回归,行情极度分化,给那些不相信价值投资的人上了生动的一课。当然,现在A股市场的定价错误被大幅度修正,价值投资的难度就大大增加了,而很多散户将回归价值投资。