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第16章 投资第14课：理财知识使事情简单化 |
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| 政府修改法规 毫不夸张地说,自从1986年的《税制改革法案》出台以来,不动产行业已经损失了几亿。如 此多的投机商们损失惨重,因为他们愿意出高价购买不动产,并且他们错误地认为地价会一直上 涨；即使不这样,政府也会对他们的被动不动产损失进行税收减免。换句话说,他们认为,政府 会缩减出租财产收入和出租财产支出之间的差距。然而事实正像他们所看到的那样,有人把法规 给修改了。税法修改后,股票市场下跌,银行储蓄和贷款被搅乱。1987年到1995年期间,财富发 生了巨大的转移。资产从位于S象限的人群,即高收入职业者,如医生、律师、会计师、工程师以 及建筑师等人群流向了I象限的投资者。只是一次税法的修改,就造成了数以万计的人离开不动产 市场,转而进入股票市场等证券资产市场。财富从一个象限的转移到另一个象限有可能很快再次 发生吗？会是证券资产代替不动产吗？只有时间才能告诉你答案,然而历史常常会重演。当历史 重演的时候,就会有一些人损失,另一些人则会受益。 如今,在澳大利亚,政府法律仍旧允许投资者“消极地”对不动产进行投资。也就是说,政 府鼓励投资者在他们的不动产出租上损失一点钱,而投资者由此得到的好处是,有可能获得政府 给予的税收减免权。美国直到1986年也在使用这样的税收政策。当我在澳大利亚谈及投资的时候, 我提醒他们政府有可能会修改法律,就像美国政府所做的那样,当时反对这个观点的声音不绝于 耳。每当听到一些诸如“政府不会修改法律”的舆论,我只能摇头。他们只是没看到法律更改后, 美国数以万计的投资者的痛苦,我有几个朋友当时不得不宣告破产。他们为之辛苦奋斗了几年甚 至几十年才获得的财富,也随之付诸东流。 我想问：为什么要让自己去冒这个险？为什么不去寻找一个能为自己赚钱的投资项目？任何 人都可以找到赔钱的资产或投资项目,要找到这样的投资项目不必花费太大的力气,也不必绞尽 脑汁更不需要财务知识。我和富爸爸担心人们的这种“为了获得税收减免而甘愿亏损”的观念会 导致他们思想放松警惕。甚至在美国,我常听到有人说：“亏损没什么大不了的,政府不是还减 免了我的税收嘛！”那只是意味着你损失1美元,政府给你大概30美分的补助（依各人所属税收等 级而定）。对我而言,这不仅仅是金钱上的损失,更主要的是你投资策略上的损失。为什么不让 投资项目为自己赚钱呢？这样一来,收入、增值和税收减免都保全了,岂不更是美哉？ 要知道投资的目的是赚钱而不是亏损。假如你是一位资深的投资家,你同样可以既赚了钱又 享受了税收减免。我的朋友迈克尔·泰拉里可是悉尼的不动产经纪人,他说：“每天都有人跑到 我的不动产投资办公室对我说‘我的会计师叫我来找一个消极投资项目,他叫我来买那种将会使 我亏损的投资项目！’迈克尔就对他说‘如果你要找一个使你亏损的项目,你不需要我的帮助, 因为你身边就有很多这样的项目。我所能帮你的是那种既能为你赚钱,又可以使你享受税收减免 的投资’。可是回答往往是‘不,我要的是可以使我亏损的投资’。”1986年以前,这种情况同 样存在于美国。 从这个例子当中,我们可以吸取几个重要的教训： 1．那种为了获得税收减免而甘愿亏损的意识,导致人们在选择投资项目时草率从事。 2．有这种意识的人不会寻找真正的投资项目,在分析投资时,也就不会仔细研究财务报表。 3．投资亏损会使你的经济情况不稳定,换而言之,投资本身就有了很大的风险。为什么要冒 这么大的风险呢？你本可以多花一点的时间,去寻找一些可靠的投资项目。 如果你能看懂财务数据,相信你就会找到它们。 4．政府一定会修改法规。 5.今天是资产的东西,明天就有可能变成负债。 6．1986年在数以百万计的人亏损的同时,也有其他一些投资者为迎接这个变化作好了准备。 正是这些早有远见的投资家,使那些毫无准备的人遭受了惨重损失。 |
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