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第三章 选股如选妻：如何选股票(2) |
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| 结果表明,只有5%的 50 投资者跑赢大盘,95%的投资者只赚指数不赚钱。 2007年又是一个大牛市,上证指数从年初开盘为2728点,到12月14日收盘为5007点,涨幅为83.5%,10月份曾达到最高的6124点,最高涨幅124%,但是,有相当多的股民在2007年的大牛市里反而亏了钱。 从2006年6月到2007年年底这两年半是大牛市,尽管大盘上涨了5倍多,可是绝大部分股民都跑不赢大盘,甚至个别股民还亏钱了。 巴菲特曾经这样比喻大牛市,再没有比参与一场大牛市更让人兴奋的了,这个时候几乎所有的股票都在涨,就好像潮水来了,什么东西都往上漂。 有位朋友概括得好,他说大牛市来了连猪都会飞,但是巴菲特也告诉我们,只有当潮水退落的时候才能看出来,到底谁没有穿短裤,谁光着屁股。 在大牛市里,尽管跑不赢大盘,但至少还在赚钱。 但如果是大熊市的话,大多数人还是跑不赢大盘,就代表他们辛辛苦苦选股,赔得比大盘还要惨。 再往前看,上证指数从2001年6月最高的2245点,一直下跌到2005年6月的998点,这4年是大熊市,大盘下跌了65%。 但很多股民赔得比大盘惨多了,有不少人甚至倾家荡产。 大多数投资者无法战胜市场,中国股市如此,美国股市也是如此。 根据美国过去200年的历史统计数据表明,在股市上,3个人中就是两个人都无法跑赢大盘,也就是说,大部分人的投资业绩落后于市场平均水平。 个人投资者如此,专业投资者同样如此,美国十个基金经理有七个跑不过大盘,连市场平均水平也做不到。 股市投资者的输家与赢家大致比例是：10投7赔2平1赚。 也就是说,10个股票投资者里面,7个跑输大盘,两个基本与大盘持平,只有1个人能够超越大盘,成为大赢家。 而巴菲特在1966年到2006年这40年里,取得了3600多倍的业绩,他的业绩是美国股市同期涨幅的55倍。 为什么巴菲特的投资业绩这么好,而大部分投资者的投资业绩这么糟糕呢？关键在于选股不同。 大多数人选的股票都是"只小小鸟,想要飞却怎么也飞不高",而巴菲特选的呢,却是一只只"大鹏鸟",想要飞多高就能飞多高。 从1977年~2004年这27年多,巴菲特一共只精选了22只股票,其中只有7只是重仓股,投资了40多亿美元,赚了280多亿美元,平均每只股票都能赚7倍。 第三章选股如选妻：如何选股票 51 为什么巴菲特选的股票涨得这么好？因为巴菲特的选股方法和大多数人不同。 很多人只关心股市是涨是跌,是牛是熊,想以大盘涨跌来决定买入、卖出时机,进行波段操作来赚钱。 各位你想一想,你很想送你的小孩到一个好的高中学校,因为这个学校平均升学率高。 是不是到了好的学校,你的小孩就肯定能够考上名牌大学呢？未必。 因为学校平均升学率高,不代表你的小孩学习成绩高。 相反,是不是到了差的学校,你的小孩就肯定就考不上名牌大学呢？未必。 因为平均水平差,不代表你的小孩学习成绩差。 事实上大盘指数只代表了股市中所有股票的平均涨幅和跌幅,并不能代表你选的股票涨多少和跌多少。 大牛市并不代表你的股票肯定会大涨,大熊市也并代表你的股票会大跌。 而且,在你的一生中,肯定要有很多次大牛市和大熊市,关键是经过一系列牛市和熊市后,长期来看仍然能够战胜市场,赚到比指数涨幅更多的钱。 要想在股票上赚钱,关键不在于预测股市会涨会跌,来进行波段操作,而是要精选个股。 事实表明：大牛市并不是选什么股票都赚钱,选错股票照样亏钱；大熊市并不是选什么股票都赔钱,选对股票照样赚钱；不管是牛市还是熊市,要想赚钱,选股是关键。 说得通俗一点,关键不在于大家平均赚了多少钱,关键在于你选的股票给你的口袋里赚了多少钱。 |
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第一章 心中无股：如何看股市(1) |