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第三章 选股如选妻：如何选股票(10) |
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| 那么按这样严格标准只选少数几只股票的业绩如何呢？茅台的股价过去4年上涨了20倍,五粮液的股价上涨了10倍,足以让你远远战胜大盘。 这正是巴菲特认为选择越少越好的第二个理由：选择越少,业绩反而越高。 第三章选股如选妻：如何选股票 65 这一点大家很容易理解,质量胜过数量。 只要你像巴菲特一样精挑细选,你选的股票中就可能出现一个超级明星股。 我们大家都知道,在NBA美国篮球比赛中,像乔丹这样一个超级巨星所起的作用可能胜过一大堆普通的NBA球员,像乔丹这样的一个超级巨星的收入,可能抵得上几十个甚至几百个普通NBA球员的工资收入。 你肯定知道,姚明到NBA打球,一个人的收入,比国内CBA篮球联赛中很多俱乐部加在一起的收入都要多。 可见一个超级明星胜过一大堆普通球员。 巴菲特在股票投资中,他选的7只超级明星股,只投资了40多亿,就赚了280多亿,占了他股票投资总盈利的9成左右。 可见,一只超级明星股,胜过100只甚至1000只垃圾股。 我经常发现,很多股民投资资金数量不多,但买的股票数量却很多,原因在于选的很多股票都是垃圾股,选股的质量不行,数量再多也不行。 有这样一个寓言故事。 森林中狮子从来都是百兽之王。 有一天,野兽们聚在一起,有人提议,比一比哪种动物一胎生得最多。 生得多,生得快,子孙后代就多,占的地盘就大,势力也就大,谁就应该当王后。 经过好几天的激烈争论和比较,最终大家发现,平时最不起眼的小老鼠原来繁殖力最强。 小老鼠马上牛起来了,跑到在一边根本不屑于参加争论的狮子面前,说："你快把王位给我让出来。 " 狮子说："为什么？" 小老鼠说："我一胎能生很多,你一胎能生几个？" 其他野兽也问："狮子你一胎能生几个？" 狮子一听明白了,她笑着说："我只生一个,但这一个是狮子。 " 群兽一听,目瞪口呆,吓得四散而逃,小老鼠逃得最快。 这个故事的寓意在于,重要的不是数量,而是质量。 大家都知道,只生一个孩子,如果是他非常优秀,能够出人头地,也足以光宗耀祖,你生10个孩子,如果他们个个不成器、不争气,也会把你的家产都给败光。 养小孩,关键在于质量,而不是数量。 选股,同样是质量重于数量。 选择几十只,甚至几百只股票,如果大部分不赚钱,甚至亏钱,也没有什么好处。 哪怕只选一只大牛股,能够上涨好几倍,足以让你赚得盆满钵满。 巴菲特选股的数量要少得多,但选股的质量要好得多,所以投资的业绩要高得多。 质量第一,所以精挑细选。 那么选股数量多少最好呢？巴菲特说选股如选妻,是不是一次只能持有一只股票,从一而终啊？当 66 然不是。 我们不能够百分之百确定一只股票绝对会是超级明星股,我也无法保证这只股票是最好的超级明星股,因此我们不能孤注一掷。 就像广告中所说："比赛不是一个人的,而是一个团队的。 " 巴菲特选股也是精选一组股票,那么选多少比较合适呢？巴菲特说："对于每一笔投资,你都应当有勇气和信心将你净资产的10%以上投入此股。 " ①可见巴菲特认为同时选择10只股票足矣。 也就是说：你同时持有的股票,不要超过你的手指头的总数。 这个事可以让你的两岁小孩子来监督,如果他数完所有的手指头,还没数完你的股票,那就说明,用巴菲特的标准来衡量,你持有的股票太多了。 巴菲特之所以投资业绩远远超过市场平均水平,关键在于他的"计划生育"投资组合策略：巴菲特对自己集中投资的股票数目限制在10只。 事实上很多年份巴菲特只持有不到10只股票。 |
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