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第六章 逐渐接近真理 |
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| 虽然谷类,尤其是黄豆,会有一些值得进行短线交易的机会,但值此世纪之交,还有许多具有爆炸性行情的市场值得我们注意：标准普尔500指数、国债、英镑及黄金。前两项尤其适合我们这些短线投机者。 我最喜欢的短线交易利器之一就是每周交易日法则。运用这种方法时,我会专注于开盘价到收盘价之间的变化,而不是只注意每天收盘价之间的变化。你该清楚我为什么这么做,身为短线交易员,至少是当日冲销的交易员,一定会每天从开盘时开始工作,一直到收盘才结束。 股票被证实在星期一有上涨的倾向,债券则时在星期二,所有谷类价格在星期三则几乎会大涨。为了证实这个论点,我们的研究资料远溯自1968年起的谷类价格（30年的资料）,1977年起的债券（21年的资料）,以及标准普尔500指数自1982年开始的交易资料（17年）。简言之,我们掷骰子的次数多到能够归纳出足以置信的结论,而我们所观察的资料也充分到足以决定它们是否可信,价格并不是在《华尔街日报》里喝醉的水手的随机漫步中产生的。 经过这项研究,我们比其他交易员更超前了一步,这就是竞争的优势,是在交易时必须要瞄准的机会之窗。并不是交易次数多就会赢,毕竟傻瓜也会每天都进行交易。只有像我这种老赌徒才会懂得,要了解如何不必经常进场交易、要如何选择交易机会,只有这样你的事业才会成功。 机灵的交易员可能会问我现在要回答的下一个问题,“假如每周交易日可以找出偏离,那么可不可能会出现产生偏离值的每月交易日？” 答案是肯定的,证明如下：在每月的每个交易日开盘时进行买卖,标准普尔500指数设定2500美元作为止损点,国库券以1500美元作为止损点,或者在进场后的第三天出场。 这里的进场日不是指一般月历上的日期,而是每月交易日。一个月可以有22个交易日,但因为碰上假日、周末等等,不见得一定会有22天。我们的进场规则是在线图显示的每月交易日开盘时买进或卖出。这表示你必须计算该月已经过了几个交易日,以便安排交易。 这个每月交易日的观念和与季节性因素的影响很类似。大多数研究市场活动的作家及学生都把焦点摆在日历日期上,但这样做本身会有问题：假如电脑显示某月的15日是最佳买进点,但今年这天刚好是星期六,隔天又是假日,那我们该在哪天进行交易呢？在星期三、星期四,还是下星期？每月交易日就没有这种困扰,它能让我们注意这个特定的交易日。 我不会只挑拣每月交易日进行交易。我会以每月交易日做为布局,做为何时采取何种行动的领先指标。我不见得一定在每月交易日做交易。当可以交易的时间来临时,我会对该笔交易的最后决定稍作保留。我会留意其他状况,因为这是一场有头脑的人真枪实弹的竞技,而不是机器人虚拟实境的试验。我的研究显示,所有的市场都会有一段每月交易日的布局期间,在这段期间内的涨跌机会对我们绝对有帮助。假如你交易的市场和本书所讨论的不一样,你就应该准备一台电脑,或是请一位程序设计师,来提供你不同市场的信息。 的确,每年、每月、每星期都会有耕耘期和收割期。有些日子会比其他日子的收成更好,但只有少数有经验的交易员才能瞎碰到这样的交易机会。我的策略是找出像是每周交易日及每月交易日这类的偏离日,然后再结合另一种偏离的因素来提高对我有利的机会,这才是我真正想进行的交易方式：也就是尽量推高赢的概率。假如天平没有大幅倾斜到对我有利的一方,我干嘛要交易呢？每年都会有很多偏离堆叠在一起的交易机会,我要等到它们出现为止。 每月价格路线图 我得承认,预测错误的可能性永远存在,这就是我仍然会采用止损点策略的原因。我只是会依照我手边的信息做一些调整。这原本就是一个花脑力的行业。这个原则自古不变,未来亦然。所以我才乐此不疲地传授可以创造成功因素的基本要素。我获得成功的基本要素之一就是每月交易日以及每周交易日的观念。我真的不大确定是谁先发展出这个观念的：不知是人品一流、期货研究功力也一流的夏尔敦·耐特,还是我自己。但我相信我十分依赖这套技术。 我有几位同行很排斥每周交易日的观念,并且坚持一个星期内的每一天都不会有什么差异,我强烈地反对这个观点。这是我决定明天行动的基石。本章中的数据显示,一个星期内的每一天的确有差异现象存在。身为交易员的责任,就是要善用这种机会。 |
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