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第八章 识别买方与卖方 |
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| 你在做多时的止损点应该是4日平均振荡值3.57点,或者是4日平均振荡值2.25倍的8.00点,在1092.20开盘,就在1084.20设止损点。 你随时都可以利用最大振荡值的观念,来确定市场的支撑或压力区。依照我的实务经验,逆势反转振荡1.8倍,搭配2.25倍的止损点效果相当好。 另一个利用这种观念,并让我获利的方法,是等待标准普尔500指数期货在星期五出现收盘下跌的情况。然后在星期一,我在开盘价加上星期五的振荡值（最高价减开盘价）价位处买进。同时我还要求星期五的国债收盘价比15天前的收盘价高。在运用简单的认赔出场技巧,止损点为2500美元的情况下,就可以得出以下的结果。讲得实际一点,除非振荡值相当大,否则我会在开盘价减去振荡值的价位处出场。在那种状况下,如果交易价格低做多前一天的最低价,我就会承认失败。这里采用的时段是从1982年到1998年3月。这是我所知道最成功的当日冲销的机械化交易技巧。 它不需要报价机,或不断打电话给你的经纪人。一旦条件成立（国债价格大于15天前,以及标准普尔500指数期货星期五收盘下跌）；你就在次日开盘价加上星期五买进振荡值的价位处买进。当然,这不需要用到什么了不起的技巧,只要有耐心等待交易机会的出现,以及勇于进场的魄力。 只要你能够确定有效的买进、卖出条件,所有市场都可以运用最大振荡值的观念来设计交易策略。我最喜爱的设计方法包括：一星期内的某几天、资料流的高度相关性、周期性因素、市场型态以及超买或超卖状况等等。 提一些建议 多年来,我曾经尝试过各种不同的时段,测试是否存在最理想的天数,可以用来做为计算的依据。我原本认为10天的平均值是最佳的数字。因为观察越多的振荡值应该越能够得到稳定的结果才是,然而这或许只是我个人的猜测。结果证实我的想法是错误的。几乎在所有案例中,能够产生最佳交易绩效的,都是根据是前1天到4天的数值来做计算。 这一项操作重点,包含高于或低于开盘价的价格波动突破观念。我们要找出的波动突破幅度,是包括上涨到这一点的波动。所以关键要素不过是,在几天的跌势后找出买进信号,几天的涨势后找出卖出信号而已。 最后,要记得这是一个“傻瓜”技巧,它不知道什么时候会出现巨量交易,甚至也不知道什么时候会获胜。这也就是你不能挑选是否可以放弃某些交易的原因,当他们是从漏斗掉出来时,你只能一次一个地接下它们。假如你挑三拣四,最后一定拣到最烂的,并且与胜利绝缘。这不只针对某人会如此,对大家都一样。击败这些恶魔的最后办法,就是照单全收。 依据我的看法,最大振荡概念是对付波动突破最牢靠、最合理的方法。这种失败的振荡幅度居然会有这么大的效用,以至于我希望有人,也许就是你,能够超越我所达到的成就。也许更好的答案是在前面提过的标准差方法中,也许是在结合前一日区间使用,这点我实在无法肯定。我可以确定的是,这是我魔术口袋中最强、恐怕也是最耐用的绝招之一。自从我在1977年洞悉这个观念之后,它们就对我一直很有帮助。漂亮的数学公式或许可以改善结果,但不见得一定有效。 |
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