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巴菲特的中国式智慧(21) |
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| 4?终究离不开内幕消息 大多数股民喜欢利用内幕消息炒股,因为如果消息确切的话,股价往往会一飞冲天。但是事实是股民们得到的内幕消息绝大部分是不真实的,或者是庄家故意传播出来诱骗股民高位接货的。投资内部消息股往往不仅会没有收益,反尔会掉入陷阱,被深深套牢。因此,不利用内幕消息炒股是股票市场上的一条铁律。但是段永平却宣称："真正的投资者都是有内幕消息的。"是他神通广大,总是能够从企业、证券机构获得真实的内幕消息么？当然不是,段永平指的内幕消息是指真正的投资者能够深入了解企业,把握好企业三年以后的发展状况,这种对企业的熟悉是企业管理者都不一定了解的。唯一一只买入的中国A股深万科,段永平就是靠"内幕消息"决策的。 几年前的一天,一位朋友热情地给段永平推荐了万科,介绍说它是中国最好的房地产企业之一,而且发展前景远大。在对万科公司的财务报告进行了仔细分析后,段永平认识到万科公司的基本面非常不错,和目前的股价相比,存在价值低估。而且,随着城市化进程的加速,房地产行业的未来也很看好。出于一贯的谨慎,也由于他和万科老总王石早就相识,段永平想从王石那里获得一些"内幕消息"后再作决断。于是,段永平以朋友的身份约王石出来聊天。奇怪的是,段永平并没有仔细询问万科的季度业绩、财务状况,而是和王石聊起了万科的公司治理结构和企业文化。因为同样是创业者出身,段永平和王石聊得非常投机。万科的公司治理结构在国内企业中属于最为完善和先进者之一,而从王石本人亲口介绍的情况看,这一点并不假,万科内部管理制度健全,员工之间分工明确,赏罚分明。作为董事长的王石,并不是大权独揽,而是敢于放权给有能力的下属。整个万科公司形成了积极进取,力争一流的企业文化。特别是万科坚持的不靠商业贿赂拿地的原则,尤为让段永平欣赏。一番愉快的交谈下来,段永平对王石的能力、万科的实力都有了更加详细的了解,投资的信心更足了,最终敲定了这笔投资。 段永平获得"内幕消息"的途径之一就是和企业管理者进行深入交谈,他的目的并不是要询问公司未来的业绩或者发展前景,因为这些在研究报告中可以分析得到。他想要的内幕消息是从公开途径一般了解不到的企业文化、治理结构等信息,而这些信息,相比冷冰冰的财务数据,更具参考价值。还有就是通过与企业管理者的接触,他能够了解到这些企业管理者是怎么样的一批人,是志向高远、富有才干的企业家,或仅仅是喜欢浮夸、做假账的江湖骗子。 5?心态晚餐与慈善事业 心态晚餐 回到2006年的那顿晚餐,面对教授自己价值投资理念的巴菲特,段永平既崇敬又感激。他很想亲自向巴菲特请教两个问题：做股票经常会碰到这样的情况,有时发现一个好的目标,手里没有钱；有时手里有很多钱,又没有目标,这种情况下你是什么样的心态？问题的答案段永平心里清楚,有钱没目标或者有目标没钱都是无可奈何,只能顺其自然,安慰自己抓住下一次机会。但是这时候怎么样把急躁、懊悔的心态平静下来呢？这是段永平问这两个问题的关键。后来段永平没有问这两个问题,因为巴菲特在回答其他问题的时候间接回答了这个问题。当时另外一个人问巴菲特："如果有了目标没钱,是否能借钱做投资呢？"巴菲特回答说他只希望富一次,借钱投资可能让他有更多的机会致富,但是也有可能让他最后一次全部赔光,因为你的下注会越来越多。 投资是一项压力巨大的工作,从事投资后,段永平有时候也感到很紧张、焦躁,甚至多了不少白发。巴菲特的话让他心态好了不少,知足常乐,适可而止,不要妄想抓住每一次机会,也不要奢想一次机会就暴富。市场上有的是机会,少犯错才是最重要的。 投资为了乐趣 网易与UHAL的成功让段永平在华人圈内渐渐有了名气,MR DUAN的大名不胫而走,找他投资的人越来越多。他手上可动用的投资资金,除了他个人的,一部分来自步步高投资部门,一部分来自他熟识的朋友。不少人建议段永平募集一只大规模基金,做职业的基金经理,那能比现在挣好多倍的钱。但是段永平却并不心动,他并不是为了挣钱而投资,投资对于他来说,更多地是一种乐趣。如果基金规模太大,投资将占用他的大部分精力,而目前和年幼的孩子多在一起对他来说才是最重要的。帮朋友投资也不是为了收益回报,而是出于彼此间的友谊。没有投资回报的压力,段永平管理这些钱就比较随意,他不会专门为朋友寻找一只好股票,而是在发现了低估的股票的时候顺便帮朋友也买入。十几个朋友的账户和密码难以全部记住,以至于,好多账号他半年都不进去一次。不过,他帮忙管理的账户还没有一个亏过,都在慢慢地挣钱。用段永平自己的话说："我只是觉得做投资好玩,好玩的同时还可以帮到别人。我for fun,人家for money。"而这种简单的投资心态就是段永平成功的关键。 慈善才是工作 与巴菲特一样,段永平是一个慈善家。"投资只是我的爱好,慈善才是我的工作",这句话段永平在2006年回国时多次声明过。确实,段永平的大部分精力用在了慈善事业上。2005年,他与妻子刘昕组建了家庭慈善基金Enlight Foundation,资金来源于他自己的投资收益以及朋友们的捐赠。他把持有的234万网易的股票,以及部分九城数码的股票都放在了基金中,仅此两家股票的价值就超过5000万美元。另外,帮朋友们投资挣的盈利,段永平也会请求他们捐赠一部分给慈善基金。这些年来,段永平捐出去巨额财富。向所居住地区的学区、医院捐赠资金和设备；与丁磊联合在斯坦福捐建了一个总值400万美元的基金,以帮助需要资金援助的一年级的中国学生；母校浙江大学100周年校庆,他联合丁磊与其他校友,一共捐赠了4000万美元,其中丁磊本人出资1000万美元,段永平募集了3000万美元。段永平还打算向父母从前工作的单位捐建一座图书馆。也许正是这种对待财富的豁达态度,让段永平能够不断积累财富。 |
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