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与股灾斗智斗勇(6) |
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当然我们也可以说巴菲特不是真正意义上的"股神"。他要真是"股神",就应该在1969年4月或5月的某一天才将股票全部抛出,肯定比在1968年5月退出股市更辉煌。 巴菲特不是神,他也是一个普普通通的人,只不过思维方式异于其他人而已。 不妨换个角度考虑,如果你是巴菲特,这一年里看着非常熟悉的股票市场连续泛红上涨,一个月,两个月,三个月……你会不会有一点点后悔,会不会有一点点动心？ 反正赚了几千万,拿出一部分玩玩总可以吧？绝大多数人肯定会这么想,先是200万,400万,然后1000万,2000万,最后全线杀入直至套牢。 可是巴菲特心静如水,一直等到1974年美国的股票真正跌到低谷,投资者们一片悲观,无人敢轻易出手。这时巴菲特精神抖擞地重入江湖,攻城略地如入无人之境,他终于买到了渴望的低价股。 巴菲特的另一个特点是不碰自己不懂的股票。 1995起美国进入大牛市,四年内美国股市涨了2.5倍,高科技、网络股成为主要推动力量。当时股市里只要和网络沾点边就鸡犬升天,哪怕没有一分钱赢利,上市也可以立刻圈几十亿美元。 巴菲特一股网络股都没买,手中依然持有华盛顿邮报、吉列刀片、可口可乐等传统行业股票,这一年大盘涨了21%左右,而巴菲特只赚了0.5%。 这是股神混得最惨的一年。 开股东大会时所有的股东都质问他为什么不买网络股、科技股,媒体也批评他的投资策略已经过时了,不灵了。 在一片骂声中巴菲特却不为所动,理由很简单,他说自己看不懂网络股、科技股,因而无法确定它们的长期发展前景。 其实巴菲特和比尔·盖茨还是好朋友,可他就是不为朋友捧场买微软的股票。 2000年美国股市网络股泡沫破裂,三年内纳斯达克跌去一半,一直持有传统行业股票的巴菲特以60%的涨幅两次取得胜利。 再看巴菲特如何操作在香港上市的中国石油,通过发生在我们身边的事也许更能体会到他的价值投资理念。 据港交所公开资料显示,巴菲特从2007年7月起,连续七次减持了手中大部分中石油股票,平均价格12港元左右,减持后中石油的股价一路攀升到近20元。 很多散户和业内人士对此展开热评,有的说巴菲特对中石油看走眼了,股神的水平不过如此；有人认为巴菲特的行为具有战略眼光,从不到2港元的价格买进,到12元多抛售,三年多时间赚了5倍多,符合他的风格。 目前看似乎两种说法都有道理。他减持中石油后股价上涨了近50%,以此标准看巴菲特似乎真的错了,但从赢利看,他已经赚了5倍多,卖掉也没什么值得后悔的。 他的观点是当多数人不看好的时候坚决买进,中石油就是典型的例子。当多数人看好的时候就坚决卖掉,这大概是他卖掉中石油的原因。当然真正的答案只有巴菲特本人才知道,可能他还有其他更好的投资机会。 股市史上每次牛市都会造就无数个"股神",一旦牛市结束股市走熊,"股神"们有多少能够活下来,恐怕要打一个大大的问号。巴菲特历经过全球股市几十年风风雨雨的千锤百炼,就算不是"股神",也相当了得。 巴菲特减持中石油到底有没有错,不是本书要探讨的问题,有一点可以肯定,他在这只股票上的确赚了大钱。 所以我想提醒广大散户,要像巴菲特那样把已经赚得的利润成功保存下来。没有赚到钱的股民,更应该借助巴菲特的心态和经验,思考下一波如何能够赚到钱。 股市有数不完的机会和赚不完的钱,但成功只属于少数人。巴菲特不仅是位伟大的投资家,而且教导了一代人该如何考虑业务,他证明股票投资不只是碰运气的游戏,也是一种合理的具体的事业,他的投资方法并没有超越大部分投资者理解的范围,驱动力就来自资本的合理配置,你不必在公司估价方面拥有MBA(工商管理硕士)的水平就能成功地运用它。 |
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