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影响你测试交易系统的一些偏向 |
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| 有些时候这种错误是非常小的,例如,由于数据中一般最高的价格之后总是尾随着一些较低的价格,很可能就会偷偷地在交易系统中引入一个最高价格规律,而且这个规律运行得非常好,但这只是事后才能描述的。 在你测试数据时,若你的结果看起来太好了,都不像是真的,却很可能就是真的。可能你是通过一些事后错误得到这个结果的。 2.2.3 保护不够偏向 在你设计一个系统时,你的目标应该是设计一个产生低风险观念的系统。我对低风险观念的定义是：有关长期正期望收益以及据以生存的风险回报率（报酬与风险的比率）的一种方法。这里,报酬指全部利润,风险指最大的峰值与低谷之间的差额。这个方法必须在某个风险等级使用,以保护你在短期内不会遭受最坏情况的打击,并月仍然允许你获得长期期望收益。一般这个风险等级都是根据资本的百分比来确定的。 大多数人存在的偏向是他们进行交易的风险等级并没有低得足以保护他们在短期内不致遭受最坏情况的打击。很多人不会,也没有预见到所有可能影响到他们系统的情形。相应地,在任何有价值的交易和投资的方法中．若你碰到一次不好的交易,必须要有所有可能的支持来保护自己。 一般来说,如果你问一个人：“如果你遇到一次不利的交易、你会怎样脱离它？”他或她根本没有想法：大多数人仅仅是没有他们应该有的支持保护。更重要的是,他们在太高的风险等级进行交易、如果你有50000美元,并且同时在进行五种或更多不同的商品的交易。那么你交易的风险等级可能就是太高了。那么高的风险等级可能会给你带来高的回报率,但最终会使你破产；考虑一下保护偏向,仅仅注意一下这个偏向就可以更多地保留你当前账户中的资本。 2 . 3 影响系统交易的一些偏向 假定你已经通过了一个系统,并且进行了彻底的测试,确定这个系统是可以进行交易的。不幸的是,仍然存在着更多的偏向,这些偏向可能会导致人们推翻他们的系统。 人们喜欢最大限度的成功,因此总是有一种要推翻你的交易系统的企图。偶尔你会做一些事情来推翻你的交易系统,提高你的业绩,这种工作在你的脑子中一直都是很突出的,然而,你可能会忘记那些无效的时候以及每日的延误,比如交易成本等,这些都会影响你的底线。 如果你还没有一个交易系统,那么就会有无数的偏向影响你的交易。然而,即使有了最好的系统也还是会有一些关键的偏向起影响作用。那么就让我们来看一下这些导致人们推翻他们系统的偏向。 2.3.1 赌徒谬论偏向 赌徒谬论偏向是随机偏向的自然结果。赌徒的谬论指的是这样一种信念,就是如果一个随机序列形成了一个走势,对这里来说就是市场,这个走势在任何时刻都可能改变。因此,在大盘连续4天的上涨之后,我们就预期会有下降的一天。甚至是那些受到广泛敬重的市场研究者们也有这样的偏向。例如,在我的印象中,拉里·威廉斯（Larry Williams）在以下的论述中显示了这种偏向：“在你连续进行了三或四次亏损交易之后,下次交易是只作为一个赢家或者一个真正的大赢家就看你的喜欢了。”。 当你知道了成功的含义之后,就像专业赌徒们所知的,你就会在一个有赢倾向的赌局中下更多的赌注,而在一个有输倾向的赌局中少下一些赌注。然而,一般的人恰恰做的是相反的事：在连续输了几局之后下更大的赌注,而在连续赢了几局之后却下很小的赌注。 |
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