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获利时保守及亏损时冒险偏向 |
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2.3.3 “当前交易或投资必须是成功的”偏向 造成所有这些问题都迫在眉睫的原因是人类压倒一切的想解决他们当前头寸的欲望,也就是解决手中持有的头寸。那么会发生些什么呢？首先,若你有一亏损头寸,就会不惜一切地持有它,希望有一天会反弹,结果,亏损交易一般都会变得更大,其次,利润一般都被过早地提走,以确保那些头寸仍然是有利润的。 这都是为什么？是因为人们有一种压倒一切的想要正确的欲望。我一次又一次地听到那些交易商和投资者们告诉我,在他们做市场预测,或者更槽糕地,当他们自己在市场中投资了钱时,正确显得多么重要啊。 我曾经与这样一个客户一起工作过,他每日发出对某一种特定的商品进行预测的传真。世界各地的交易商们都来订阅他的传真．因为他的准确率是非常突出的。他也以他的准确率在世界上闻名。然而,尽管他的准确率很高,他对该种商品的交易能力却是相当弱的。为什么？因为他需要正确。一旦某个人做出了预测,自己就被卷进去了,如果交易过程中出现了与他的预测不同的走势,就很难接受。因此,以任何方式交易你曾公开预测过的东西都会变得非常困难。 2.4 总结 一般人当前所面对的信息量每年都在翻倍。然而,在有意识的情况下,在信息流失前．我们只能处理其中的七大块。因此,我们开发了大量的捷径和启发性思维来帮助我们处理面对的大量信息。这些启发性思维在大多数情况下都是有用的,但是,它们对交易商和投资者们的含意显得太大了。我认为,一般的人在市场中都是不可能赚到钱的,除非他们自己来处理这些信息。 我把这一章划分成了三种类型的偏向,总结如下。 1、影响交易系统开发的偏向 表象偏向。人们假定如果一样东西能代表另一样东西时,实际上它就是它应该代表的那样东西。因此,我们认为日条形图就是市场,或者我们所喜欢的某个指标就是市场。相反地,那只是代表大量信息的一种捷径。 可靠性偏向。人们认为有些东西是正确的而其实并不一定。例如,你在历史性测试中所使用的市场数据或者以实况形式来到你面前的数据通常都是充满了错误的。然而,除非你认为那些错误可以也确实存在,否则就可能在交易和投资决策中犯很多错误。 彩票偏向。人们想去控制市场,因此他们一般都把注意力放在入市上,这样他们可以在进入市场之前“强迫”市场做很多事。不幸的是．一旦他们进入市场之后,市场就会做市场想要做的事。交易的黄金规则,也就是“止损获利”,与入市毫无关系却与离市息息相关。 |
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