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加入止损和交易成本 |
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| 4 .9 寻找大回报交易 第九步是第六步到第八步的另一种选择,但对大多数人来说,它是一种不同的步骤。第九步只是让你注意去捕获相对于亏损来说回报很大的机会。换句话说,就是寻找大R乘数的交易,在那个交易中,如果你在被称做R的起始风险下止损退出,那么你的盈利会是你可能承受的亏损的很多倍。R乘数的概念在第6 章会有更深入的讨论。 看一下图4－1,从9 月一11 月在市场移动前有一个较长的窄幅盘整期。假设你在这个阶段,三次进入了市场,并且每次都在每头寸亏损0. 75 美元的止损点退出。现在你又进入市场并赚得了每头寸10 美元的利润,相当于12.5R乘数。你喜欢这样的系统吗？ 大多数人会讨厌这种系统,因为它们“错”的次数太多了。事实上,在这个例子中,我们只让你在四次交易中有一次是“正确”的,或者说有25 ％的时间是正确的。但是看一下你的底线。你必须在10 美元的利润中减去三次0 .75 美元的损失,即2 .25 美元,结果净利润是7.75 美元,超过总损失大小的三倍。这类交易是非常有利可图的。然而对大多数人来说情况并不这么简单,因为他们在3-4 次亏损之后就会放弃这个系统。 如果这类交易能吸引你,那么就把模型中的第六步到第八步替换下来。基本上说来,你的工作就是寻找可以捕获大R乘数（10R或者更大）交易的方法。记住,即使你把交易成本也算进去,一个10R的交易也还是可能在伴随着七个lR亏损的情况下仍然有利润。 如果你决定要寻找这样的交易,那么你的重点应该放在：(1）找出大盘可能有剧烈波动的入市点；(2）选择合理的紧密的起始止损,并且严格地把你的亏损限制在几美元甚至几个点；(3）要乐于不去管你的起始止损,即使这样意味着把利润从你身边带走；(4）当巨额利润真的来到你身边时要能够抓住它们。如果你选择走这条路,那么你可能是在寻找一个命中率少于35％的交易系统。然而,尽管盈利的交易比例很小,但它仍然是一个很有利润的系统。 |
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