7技术分析(8)

1. 计算方法

随机指数可以选择任何一种日数作为计算基础,例如五日ＫＤ线公式为：

Ｋ值＝１００×［(Ｃ－Ｌ5)/(Ｈ5-Ｌ5)］

Ｄ值＝１００×(Ｈ３/Ｌ３)

公式中：Ｃ为最后一日收市价：Ｌ５为最后五日内最低价

Ｈ５为最后五日内最高价；Ｈ５为最后三个(Ｃ－Ｌ５)数的总和

Ｌ３为最后三个(Ｈ５－Ｌ５)数的总和。

计算出来的都是一个0~100的数目,而得到的数都画在图上；通常Ｋ线是用实线代表,而Ｄ线就用虚线代表。

以上为原始计算方法,亦有改良的公式：将旧的Ｋ线取消,Ｄ线变为Ｋ线；三日平均线代替Ｄ线。

2. 运用原则

随机指数是用Ｋ、Ｄ二条曲线构成的图形关系来分析研判价格走势。这种图形关系主要反映市场的超买超卖现象,走势背驰现象以及Ｋ与Ｄ相互交叉突破现象,从而预示中、短期走势的到顶与见底过程。其具体应用法则如下：

① 超买超卖区域的判断。Ｋ值在８０以上,Ｄ值在７０以上为超买的一般标准。Ｋ值在２０以下,Ｄ值在３０以下,为超卖的一般标准。

② 背驰判断。当股价走势一峰比一峰高时,随机指数的曲线一峰比一峰低,或股价走势一底比一底低时,随机指数曲线一底比一底高,这种现象被称为背驰。随机指数与股价走势产生背驰时,一般为转势的讯号,表明中期或短期走势已到顶或见底,此时应选择正确的买卖时机。

③ Ｋ线与Ｄ线交叉突破判断──当Ｋ值大于Ｄ值时,表明当前是一种向上涨升的趋势,因此Ｋ线从下向上突破Ｄ线时,是买进的讯号,反之,当Ｄ值大于Ｋ值,表明当前的趋势向下跌落,因而Ｋ线从上向下跌破Ｄ线时,是卖出讯号。

Ｋ线与Ｄ线的交叉突破,在８０以上或２０以下较为准确,ＫＤ线与强弱指数不同之处是,它不仅能够反映市场的超买或超卖程度,还能通过交叉突破达到归出买卖讯号的功能,但是,当这种交叉突破在５０左右发生,走势又陷入盘局时,买卖讯号应视为无效。

④ Ｋ线形状判断──当Ｋ线倾斜度趋于平缓时,是短期转势的警告讯号,这种情况在大型热门股及指数中准确度较高；而在冷门股或小型股中准确度则较低。

⑤ 另外随机指数还有一些理论上的转向讯号：Ｋ线和Ｄ线上升或下跌的速度减弱, 出现屈曲,通常都表示短期内会转势；Ｋ线在上升或下跌一段时期后,突然急速穿越Ｄ线,显示市势短期内会转向：Ｋ线跌至零时通常会出现反弹至２０至２５之间,短期内应回落至接近零。这时,市势应开始反弹。如果Ｋ线升至１００,情况则刚好相反。

相对强弱指数（ＲＳＩ）

1. 计算公式和方法

ＲＳＩ＝［上升平均数÷(上升平均数＋下跌平均数)］×100

具体方法：

上升平均数是在某一段日子里升幅数的平均,而下跌平均数则是在同一段日子里跌幅数的平均。

2. 运用原则

① 受计算公式的限制,不论价位如何变动,强弱指标的值均在０与１００之间。

② 强弱指标保持高于５０表示为强势市场,反之低于５０表示为弱势市场。

③ 强弱指标多在７０与３０之间波动。当6日指标上升到达８０时,表示股市已有超买现象；如果一旦继续上升,超过９０以上时,则表示已到严重超买的警戒区,股价已形成头部,极可能在短期内反转回转。

④ 当6日强弱指标下降至２０时,表示股市有超卖现象；如果一旦继续下降至１０以下时则表示已到严重超卖区域,股价极可能有止跌回升的机会。

⑤ 每种类型股票的超卖超买值是不同的。

⑥ 超买或超卖本身并不构成入市的讯号。有时行情变化得过于迅速,ＲＳＩ会很快地超出正常范围,这时ＲＳＩ的超买或超卖往往就失去了其作为出入市警告讯号的作用。例如在牛市初期,ＲＳＩ往往会很快进入８０以上的区域,并在此区域内停留相当长一段时间,但这并不表示上升行情将要结束。恰恰相反,它是一种强势的表现。只有在牛市末期或熊市当中,超买才是比较可靠的入市讯号。基于这个原因,一般不宜在ＲＳＩ一旦进入非正常区域就采取买卖行动。最好是价格本身也发出转向信号时再进行交易。这样就可以避免类似于上面提到的ＲＳＩ进入超买区但并不立即回到正常区域那样的“陷阱”。在很多情况下,很好的买卖讯号是：ＲＳＩ进入超买超卖区,然后又穿过超买或超卖的界线回到正常区域。不过这里仍然要得到价格方面的确认,才能采取实际的行动。这种确认可以是：趋势线的突破；移动平均线的突破；某种价格型态的完成。