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利用换手率和成交量选股

  利用换手率选股

  换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率,是反映股票流通性的指标之一。换手率对于判断庄家仓位和个股多空局势具有十分重要的意义。

  一般投资者(尤其是新手)在研判个股走势时,往往执迷于技术指标或热衷于打听各种消息,而忽略了最常见、最实用、亦比消息与指标更具参考意义的一个数据——换手率。

  换手率是判别某只股票是否属于最近热门股的有效指标。换手率高,说明近期有大量的资金进出该股,流通性良好。换手率是一定的时间范围内某只股票的累计成交股数与流通股数的比率。换手率高,反映资金进出频繁。如果换手率高伴随股价上涨,说明资金进入意愿强于退出意愿;而换手率高伴随股价下跌,则说明资金退出意愿强于进入意愿。

  1.换手率

  换手率可以通过专业报刊的个股行情表获取,可反映个股的交易状况是否活跃,衡量买卖盘的流通程度。计算公式如下:

  换手率=某一段时间内的成交量/流通股数×l00%

  一般来说,当某股的股价处于低位,当日换手率达到4%左右时,应引起投资者的关注,而上升途中的换手率达到20%左右时则应引起警惕。

  那么,如何利用换手率来判断个股定势呢?可以分以下两种情况:

  (1) 一开始就是冷门股。一般来说,换手率越大,个股的动力也就越足。所以换手率高的个股,其股价的活跃程度亦高;反之,则是冷门股。如果某些股票趴在某一价位长期不动,一天成交不足十来万甚至只有几万股,则被称为死亡板块的股票。

  (2)冷门股转为热门股。如果某一只长期横盘、已被打人“被遗忘的角落”的股票,在经过充分的换手后(譬如说换手率已高达50%~80%),突然放量,那就意味着这个股可能要有所表现了。因为长期的大量换手,使不同时期购入的投资者成本趋于高度一致,杀跌动力接近于零,已是跌无可跌了。这时候如有可以触发的契机、题材,很容易被炒作起来。不过介入这类冬眠股,最好在放量启动时再跟进。

  虽然说换手越是积极、彻底,股价升得越是轻快,但是,并不能笼统地认为换手率越高,股份就升得越高。在股价升得还不是很高,还处于拉升阶段时,这样说是对的。但当股价已升得相当高(如已翻了一番甚至几番),已远离庄家建仓的成本线时,高换手率则会成为出货的信号。常说的“天量见天价”,指的正是这种情况。

  2.利用换手率选股的策略

  股市中,新股上市后的走势千差万别,有些上市后长期沉寂,有些上市后阴跌不止,哪些个股上市后可能存在机会呢?投资者不妨重点关注上市之日的换手率,该指标用来判断主力是否进驻极为有效。

  上市便被市场打人“冷宫”的个股,通常成交清淡、换手率低;上市时被主力大口吸纳的个股,通常成交活跃、换手率高。从近年来表现良好的新股看,有以下规律:换手率越高,越有可能为主力借上市当日成交量大的时机大举吸纳,日后走牛的机会大增;换手率越低,表明该股并无主力光顾,走强的难度极大。实战中,走牛的新股一般符合以下的标准:

  (1)上市后的第一个小时,换手率超过40%。

  (2)上市首个交易日,换手率超过60%。若首日换手率超过70%,更显示了主力建仓的迫切心情,此时应将该股列入重点关注名单。

  通常,上市后表现不佳的个股换手率普遍低于50%,明显无主力关顾,该股后期将长期沉寂。投资者可将上市头一小时换手超过40%、首日换手超过60%作为选择新股的“及格线”,再在超过及格线的个股中参考行业、流通盘等因素进行取舍。

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