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波浪理论分析

  3.4 波浪理论分析

  波浪理论的全称是艾略特波浪理论,是以美国人R.N.Elliott的名字命名的一种技术分析理论。波浪理论把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的规律,股票的价格运动也就遵循波浪起伏的规律。简单地说,上涨是5浪,下跌是3浪。由于市场情况经常变化不定,也会产生其他浪形,根据数浪来判断股市行情。总之,波浪理论可以用一句话来概括:即“八浪循环”。



  波浪理论图形

  波浪理论的基本特点

  (1) 股价指数的上升和下跌将是交替进行的,推动浪和调整浪是价格波动的两种最基本的方式。 

  (2) 推动浪由5个上升浪组成,即五浪上升模式。在市场中价格以一种特定的五浪形态,其中1、3、5浪是上升浪,2浪和4浪则是对1、3浪的逆向调整。

  (3) 调整浪由A、B、C三浪组成,即三浪调整模式。五浪上升运行完毕后将有A、B、C三浪对五浪上升进行调整,其中A浪和C浪是下跌浪,B浪是反弹浪。

  (4) 第一浪有两种表现形式,一种属于构筑底部,另一种则为上升形态;第二浪有时调整幅度较大;第三浪通常最具爆发力,是运行时间及幅度最长的一个浪;第四浪经常以较为复杂的形态出现,以三角形调整形态的情况居多,并且不低于第一浪的顶;第五浪是上升中的最后一浪,力度大小不一。 

  (5) A浪对五浪上升进行调整,下跌力度大小不一;B浪是修复A浪下跌的反弹浪,升势较不稳定;C浪下跌的时间长、幅度大,最具杀伤力。

  浪与浪之间的比率关系,经常受到斐波南希神奇数字组合比率的影响,下面介绍神奇比率与度量浪与浪之间的比例关系的具体运用。

  波浪之间的比例计算方式:

  (1) 波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神奇数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的1.618,另一个高点又再乘以1.618,依此类推。

  (2) 另外,下跌浪也是这样,一般常见的回吐幅度比率有0.236、 0.382、0.5、0.618等。

  所以,波浪理论与神奇数字有着亲密的关系。为使投资者能较好地运用神奇数字对波浪定量分析,下面列出神奇数字比率及由其派生出来的数字比率的特性:

  (1) 0.236:是由0.382与0.618两个神奇数字比率相乘派生出来的比率值,有时会作为第三浪至第四浪的调整比例。

  (2) 0.382:第四浪常见的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比,包括B浪的回吐过程。

  (3) 0.618:大部分第二浪的调整深度。对于A、B、C浪以“之”字形出现时,B浪的调整比率、第五浪的预期目标也与0.618有关。

  (4) 0.5:是0.382与0.618之间的中间数,作为神奇数比率的补充。对于A、B、C“之”字型调整浪,B浪的幅度经常会由0.5所维系。

  (5) 1.236与1.382:对于A、B、C不规则的调整形态,我们可以利用B浪与A浪的关系,借助1.236与1.382两个神奇比例数字来预估B浪的可能目标值。

  (6) 1.618:由于第三浪在三个推动浪中多数为最长的一浪,以及大多数C 浪极具破坏力。所以,我们可以利用1.618来维系第一浪与第三浪的比例关系,以及C 浪与A浪的比例关系。

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