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B股投资概要 |
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4月30日以来,深沪B股井喷上涨,股价一飞冲天。短短10个交易日上证B指暴涨了67.26％,深证B指涨幅也高达25.9％。随着A股市场的风险加大,B股成为不少投资者关注的热点,而B股持续的上涨行情也给投资者以极大的刺激。B股市场的走热究竟会怎样？这已成为市场关注的焦点。而B股和A股有什么区别呢？B股是人民币特种股票的简称。人民币特种股票指境内上市外资股,即经国务院证券委员会批准,境内股份有限公司在境内发行的外资股。目前B股市场有上海证券交易所和深圳证券交易所两个B股市场,它是与A股市场分离开的独立市场。B股采取记名股票形式,以人民币标明面值,以外币认购、买卖,在境内证券交易所上市交易。上海证券交易所B股结算币种为美元,深圳证券交易所B股结算币种为港币。 价差引发补涨行情 本轮B股行情可以定性为价差扩大引发的补涨行情。在居民换汇热情持续、B股开户数屡创新高的情况下,增量资金的推动成为B股行情持续高温的主要原因。除此之外,以下两点也是B股上涨的重要促进因素：一是价差明显,资金涌入。5月前上海B股均价为0.94美元,折合人民币仅7.2元左右,明显低于A股市场的12元均价。可见当时B股的折价率为40％,对散户投资者构成了较大的吸引力。而国家增加居民购汇额度的外汇政策增加了B股市场的资金供给。今年年初,央行将每年每个身份证下的银行账号兑换外汇的额度从2万美元调高到了5万美元,这对B股市场来说无疑增加了资金来源。二是涨幅落后,补涨明显。从各股指的比较中可以看出,今年以来B股表现明显逊于大盘。统计到4月底,深圳A股综合指数涨幅高达95.61％,接近翻番；上证综指上涨43.6％；但同期B指的涨幅极其有限,因此本身具备补涨条件。 机构增仓露玄机 同样是大涨的走势,本轮B股行情与前几次略有不同。2006年B股走势主要受整个环境转好影响,B股在年初率先启动,前8个月沪指涨幅超过45％,深成B指涨幅超过60％,不过这没有引起市场的关注。进入9月份之后,B股大盘呈现窄幅整理态势,蓄势格局较为明显。表面上看B股不显山露水,走得十分平稳,有时甚至可以说是很沉闷,但仔细观察可以发现,实际上是暗流涌动,许多绩优成长股已经按捺不住冲动。如黄山B股9月8日股价已经创2001年向境内投资者开放以来的新高,茉织华B三周时间股价涨幅逾30％。万科B连续四周收阳,股价已经远超A股价格。因此透过平静的走势,可以看到这个市场其实不平静。在B股市场投资者期待的眼神背后,还有境外机构投资者增仓的行动。从109家公司最新公布的前十大流通股股东持股情况来看,超过70％的B股公司前十大流通股股东所持股份数量有所增加,其中持股数增长比例在10％以上的公司有28家,特别是那些业绩较好的B股公司被增持的现象最为明显。 综合考虑影响B股走势的因素后,我们认为2007年B股市场依然值得看好,但震荡可能加大。看好的主要根据有以下四点： 第一,就是人民币对美元的升值趋势不改,近期人民币对港币也出现了升值,B股是用美元或港币计价的人民币资产,由于美元、港币相对人民币贬值,理论上B股价格的涨幅会更高,某些时候B股甚至超过A股价格,前期万科就是如此。 第二,上市公司整体业绩仍将保持较快增长,且增速超过预期,这是推动股价上涨的内因。 第三,在低利率环境下,国际及国内市场流动性泛滥难以得到根本性抑制,这是推动股价上涨的外因。 第四,A、B股合并进程可能在2007年某个时间进入启动阶段,这将促使B股价格大幅向A股靠拢,从而对B股价格形成新的推动力量。 对于短期走势,考虑到并无针对B股的直接利好消息,而且B股短期累积了巨大升幅,获利筹码比较丰厚,技术上有调整需要,B股短期冲高回落的可能性增大。此外从B股指数与上证走势对比来看,B股走势与A股走势相关性在逐渐增强。在无制度性变革的情况下,中线对于B股未来走势的判断可参考对A股未来走势的判断。长期来看B股市场仍有较大的投资机会。(作者单位北京福诚嘉信咨询有限公司) 链接：B股基本操作知识 Q：境内居民该如何在沪市B股开户？ A：境内居民个人从事B股交易须向境内具有经营B股业务资格的上证所会员申请开立B股股票账户。同时须提交以下材料：(1)本人有效身份证明文件；(2)1000美元以上的银行进账凭证；(3)《上海B股境内居民个人开户登记申请表》；(4)本所及登记公司认为需提供的其他材料。 境内居民个人开立B股股票账户,应按规定缴纳手续费。手续费按19美元/户标准收取。 Q：怎样进行沪市B股交易？ A：上证所B股股票交易采用集合竞价的方法来决定当日开盘价,并以此计算当日开盘指数,这一点与A股相同。从交易规则上看,1、B股交易仍实行T＋0回转交易,T＋3交收制度。T＋0回转交易指当日买入的B股股票可于成交后卖出；2、上证所挂牌的B股是以美元作为计价单位,申报的最小单位是0.001美元,申报的最小交易单位是1000股；3、B股交易实行集合竞价和连续竞价,在正常交易时间内的B股有效申报,以前一交易日收盘价的上下10％为限(涨跌幅价格按四舍五入计)；若是特别处理的B股(“ST”标识),则以前一交易日收盘价的上下5％为限；若是特别转让的B股(“PT”标识),则以前周五收盘价的5％为涨幅上限,无跌幅下限。在实行价格涨跌幅限制的情况下,委托买卖价格要符合相应证券的价格涨跌幅的限制,否则视为无效申报。 Q：B股交易需要多少成本？ A：成本主要分为以下几部分：1、银行转账费用。投资者需要将本人的外汇存款从银行存款账户上划汇到证券公司,如果是投资者外汇账户上的美元或港币是现汇,银行不收手续费；但如果投资者外汇账户上存款是美元或港币现钞,银行则按1‰收取钞转汇手续费。2、开户费用19美元/户。3、佣金：按成交金额的4.3‰计收；印花税：按成交金额的3‰计收；结算费：按成交金额的0.5‰计收。 (本文来源：767股票学习网 http://www.net767.com) |
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