运用缺口理论捕捉黑马

　　要点：兵法有云,一鼓作气,再而衰,三而竭,突破缺口之后出现持续缺口,再出现衰竭缺口,无论是上升还是下跌,都意味着原有的走势即将转向,如果下跌过程中出现衰竭缺口,便可以做好吸纳的准备。

　　当股价出现了突破缺口,又再出现持续缺口,最后的冲刺,又再出现缺口上升的就叫做衰竭性缺口。当然,下跌过程中,也同样会出现突破性缺口,持续性缺口和衰竭性缺口。

　　春秋时著名的曹刿论战,历代传为佳话。就其掌握两军锐气消长规律讲,富有辩证法气息,尤其是“盈”与“竭”之间的转换,足以启发人思考。就股市来说,我们不妨认为,突破性缺口是“一次鼓”,持续性缺口是“二次鼓”,上升过程中出现衰竭性缺口意味着升势即将结束,下跌过程中出现衰竭性缺口意味着即将止跌企稳。一般来说,热门股票的上升或下跌行情出现衰竭性缺口前,绝大部分均已先出现其他类型的缺口,然而并不是所有股票在行情结束前都会产生衰竭性缺口,判断竭尽缺口的标准是：缺口发生交易日或次日成交量若比过去交易日显得特别庞大,而预期将来一段时间内不可能出现比此更大成交量,极可能就是衰竭性缺口。如果缺口出现后的隔一天行情有当日反转情形而收盘价停在缺口边缘,就更加肯定是竭尽缺口。同理,下跌结束前出现向下跳空K线,成交量萎缩,此缺口亦是衰竭性缺口,投资者需要做的是找到空头市场中的衰竭性缺口,这是即将转势的信号。

　　根据笔者的经验,上升过程中一般有完整的突破缺口,持续缺口,衰竭缺口。下跌过程由于大多具有阴跌特点,速度并不快,缺口也就不多见,完整出现突破缺口、持续缺口的就更为罕见。我们发现,下跌中仅出现一个衰竭缺口的概率相对来说要大一些。

　　案例分析：三爱海陵（0892）

　　该股在99年初上市后即缓慢下跌,第一波滑落至7．70元后微弱反弹,至8．70元左右后第二次滑落,5月10日向下跳空开盘,低开低走, 综合各方面分析,该缺口为衰竭性缺口,空头即将结束,多头市场即将确立,可以逢低建仓。随后有一段可观的利润。

　　衰竭性缺口就像持续缺口一样是伴随着快而猛的价格上升或下跌,若要分辨此两种缺口,最好的依据就是缺口发生的当天或隔一天的成交量情况,如果成交量非常大,预计短期内不会再扩大成交量,这可能是衰竭性缺口,而非持续性缺口,值得注意的是下跌衰竭缺口不像上升衰竭缺口,它不需要成交量增加来印证