5.固定金额投资计划法

5.固定金额投资计划法

　固定金额投资计划法,又称定额法和常数投资计划法。是证券投资的方法之一。

　　 固定金额投资计划法是投资者把一定的资金分别投向股票和债券,其中将投资于股票的金额定在一个水准上,当股价上升使所购买的股价总额超过固定金额的一定比例时,就出售增值部分,用于增加债券投资；反之,当股价下跌使购买的股价总额低于其固定金额时,就动用现金或出售部分债券来增加股票购买,使投资于股票的价格总额始终保持在一个固定的水准。

　　 例如,某投资者将10万元资金投资于有价证券,其中,6万元资金投资于进攻型（攻击型）资产--股票,4万元资金投资于防御性资产--债券,并且将投资于股票的资金总额按变动的市价予以固定。当所购股票市价增至7万元时,则售出超过固定金额的1万元,使股票市价总额仍保留6万元的固定水准上。若收购股票的市价降至5万元,则出售部分债券,购进相当于1万元的股票,使之保持6万元的股价市值水准。

　　 固定金额投资计划法的优点是容易操作,不必过多顾及投资的时机问题,对于初涉股市的新手来说,不失为可供选择的投资技巧。而且,由于这种投资方法奉行了"低进高出"的投资原则,在一般情况下能够确保盈利。

　　 但如果所购股票的行市是持续上升的,投资者不断卖出股票后就容易丧失更多的获利机会。同时,如果股票持续下跌。由于投资者不断出售债券来补进股票,以维持事先确定的股价总额,从而失去股价继续下跌后以更低的价格购进股票的机会。所以,固定金额投资计划法在两种情况下不适宜采用：一是涨势不终的多头市场；二是跌风难竭的空头市场