证券投资技术分析（3）

三、成交量

A、成交量

成交量是股市的元气,股价只不过是它的表面特征而已,所以成交量通常比股价现行。

股市什么都可以骗人,但是交量没法骗人,股价上涨必须有成交量的配合,股市有句名言：先见天量,后见天价；先见低量,后见地价。

量比价先行,我们可以通过成交的变化来判断主力进出的信息及盘面走势。

1. 成交量突然大幅度增加,股价也发生大幅度涨跌或震荡,那么我们就可以对收市价与当天集中的成交区域（最大成交值）进行比较分析。

（1） 第二天股价也能走稳并继续上扬,则可视之为主力进货信息。

（2） 第二天无力上涨,盘面走势呈现盘软或下跌迹象,则可视之为主力出货信息。

2. 成交量大幅度减少,也可以分为两种情况分析：

（1） 受利空消息影响,并且出现有出无进现象,即所谓下跌单边市,那么,第二天跳空下跌的可能性较大。

（2） 受利多消息影响,股价上涨反而缩量,意味着主力有进无出,则第二天跳空上涨的可能性大。

3. 连续上涨之后突然出现大成交量,不论是否出现利多或利空消息影响,都可视作积极换手,这里应该分两种情况来分析主力的进出信息：

（1） 第二天股价继续上扬并且站稳,可视作主力在加码买进,后市股价还可再升一段。

（2） 第二天股价稍微涨升就转折下落或干脆开盘就下滑,可视作主力出货信息,赶紧获利了结,落袋为安。

4. 连续下跌之后出现较大成交量,不论利多或利空,因为可以视作积极换手,可分为两种区别对待：

（1） 第二天股价止跌回升并且持续盘升,可视作主力进货信息,宜配合其他技术指标跟进。

（2） 第二天股价小涨就调头或者干脆改势下落没有反弹,可视作主力开始割肉的信息,股价处于下跌中途站,赶紧溜之大吉。

5. 连续上涨之后量突然萎缩,无论是否有利多或利空信息,预示着即将变盘可分两种情况区别：

（1）第二天,赶紧跳空大幅度上涨,意味着筹码以高度集中,扎空行情将出现。

（2）第二天,股价变软下跌,意味着人气不足,价量背离之后将回档或反转。

6. 连续下跌之后,成交量突然萎缩,不论是否有利多或利空信息刺激,总之即将变盘。

（1）第二天,股价盘稳涨升,可视作市场惜售而主力开始拉高吸货,股价将转势。

（2）第二天,股价若继续下跌,则股价还有下跌空间。

7. 收盘前突然的拉高或打跌股票,证明有主力存在,不论是进货,还是出货,需配合其他指标进行分析或观察一两天后再做决定。

（1）前期涨幅达的股票出现这种情况,说明主力再借利多出货。

（2）突发性利多,主力因筹码不多,反向操作,拉高吸进振仓筹码,然后压价吸筹,震荡中逢低吸纳或出现突发性利空,则不论股价如何表现都必须在第一时间清仓以保安全。

另外,还可以从以下几个指示观察主力动向选黑马股种：

(1) 日成交量突破5日均值,意味着以后股价有可能上升,而成交量温和放大,并且5日均上线25日均线,则可立即跟进。

(2) 5日均线从高往下穿25日均线且成交量低于平均值,短线可卖出。

(3) 5日移动平均线在股价下方并行一段时间后抬头上行,10日移动平行线上穿25日均值在5日均值之上,均线若多头排列,同时支持股价上涨并且开口同向增大,是为主力操作之热门股,可立即跟进。